由于华尔街交易的复苏，美国最大的银行第四季度收入和利润大幅增长。
投资银行业务收入与去年同期相比猛增，最大的银行全部报告增加了 25% 或更多。两家最大的银行摩根大通 (JPM) 和美国银行 (BAC) 分别以 49% 和 44% 的惊人涨幅领跑。
投资者对这一结果欢呼雀跃。随着摩根大通、富国银行 (WFC)、花旗集团 (C) 和其他银行的股价飙升，SPDR S&P Bank ETF (KBE) 上周上涨超过 8%，收复了 12 月初以来的大部分跌幅。
12 月的低迷反映了更广泛的股市担忧，主要集中在挥之不去的通胀压力以及美联储可能如何应对。虽然这种焦虑一直持续到 2025 年，但上周的业绩为大型银行的投资者带来了一定程度的安慰。
交易推动增长大型银行在 2025 年表现出的投资银行业务增长第四季度反映了证券承销和并购活动的增加。美联储从 2022 年 3 月开始的加息抑制了两者。
企业不再以较高的利息成本进行债务融资业务。同样，较高的利率削弱了合并和收购的热情。但随着美联储转变态度，自 9 月以来已三度下调基准利率，这种情况已经开始发生变化。
仅 12 月，美国企业就发行了 678 亿美元的债券，几乎是企业发行量 357 亿美元的两倍。一年前的同月。与此同时，人们期待已久的并购 (M&A) 反弹似乎将在 2024 年扎根，全球交易总额达 3.4 万亿美元，较 2023 年增长 15%。
M Stanley 估计私募股权和风险投资公司仍有约 3 万亿美元的未承诺资本，这可能会进一步推动 2025 年的并购反弹。当然，这将有助于投资银行业务收入持续增长。
好时机对于大型银行来说，第四季度投资银行业务的繁荣来得正是时候。
在过去两年的大部分时间里，银行都享受着持续的增长净利息收入的扩张得益于美联储的加息。但一旦美联储停止加息并开始降息，这些涨幅就会停止。因此，投资银行业务帮助弥补了收入和盈利的缺口。
摩根大通的业绩就是一个很好的例子。该公司第四季度的净利息收入较第三季度小幅下降，较 2023 年第四季度下降 3%。
但总体收入增长 10%，反映了投资银行业务的激增，增长了 21%在资产管理费方面。当然，后者受益于美国股市的强劲回报。收入增长和非利息支出下降 7% 使得季度利润同比增长 50%。
其他大型银行的业绩也与美国类似。投行业务构成主线。
